你要種下甚麼菜呢？

　　「什麼？九層塔一公斤批發價240元？會不會太誇張啊？」

　　前些日子，婆婆媽媽們在菜市場遇到，八九不離十聊到的話題都是圍繞在菜價上面，颱風已經過境了，怎麼菜價還那麼貴呢？不管是葉菜類還是根莖類，不管是主菜還是搭配，漲勢都相當驚人。

　　這次放假回到高雄太太娘家，看到岳父母辛苦栽種的開心農場，經歷連續兩次颱風直撲的摧殘，幾乎夷為平地，也才了解為何菜價在颱風過後，還是無法迅速回落。相信他們心理必定相當心疼，不過也只能災後重建砍掉重練。尤其是原本大量栽種的水果玉米，所花費的心血最多，災情卻也最為慘重，更別說其他較為嬌弱的葉菜類，更是慘不忍睹。

　　所幸，菜園裡還有些生機帶來希望，低矮札實的鳳梨絲毫不受到颱風影響，生命力極強的木瓜樹竟也結實纍纍，甚至農場裡養殖的雞和鵝，也順利挺過這次的災害，不至於讓整個農場血本無歸。

　　這就是投資組合最大的好處。

　　上次提到價值型投資，奉行巴菲特哲學的朋友，必定知道選股的重要性，但每檔股票，都可能有他的風險，就像蔬菜水果，好種植的可能利潤低廉，高利潤的可能不耐風寒，耐風寒的可能收成期間長，收成期間短的可能易有蟲害....。只種植在其中一種上面，都會有太過集中的風險，這也是在經營農場時，選擇作物組合最重要的考量。

　　同樣的，在建立咱們的投資（作物）組合時，適當的分散是必要的，不同檔股票（作物）之間，屬性也盡量要有差異性（也就是所謂相關係數低的），才不會因為一次風災，或是一次寒流，所有心血付諸流水。有的股票是績優成長股，有的是穩定殖利率股，有的是景氣循環股，可以個別從中挑選出最優質的標的，在合理的價格下分批佈局，相信能降低不少風險。

　　但反過來說，為了分散風險，也曾遇過投資人買股從代號1101的台泥買到代號9955的佳龍，上百檔的持股，每檔卻只有一張而已。就像前篇所提及，即使雞蛋不要放在一個籃子，但如果提一堆的籃子，恐怕也是搞到自己焦頭爛額無力兼顧。人只有一雙眼一雙手，建議還是依照個人資金部位和可用時間精力去調整，在三到五檔之間即可囉。

　　聰明的您，會想在自己的投資農場裡，種下哪幾檔股票呢？

''多去嘗試'

4年前~有一群即將畢業的學生，正傷腦筋著畢業旅行的資金苦無著落，打工的薪資薄弱到可憐，回家跟家人伸手也覺得不是太妥當。
其中，其中一位同學提議了 來集資抽" 王品 "的股票吧!!

當時王品以每股340元的申購價辦理公開申購，以2012/3/6收盤價492元計算，抽到股票的股民，一張就現賺了15.2萬元。

花20元之成本，換取現賺了15.2萬元的機會。於是募集了全班之資金，簽妥了切結書，只要有抽到股票賣掉之盈餘要全歸入旅費之公基金。很幸運的，這位同學中籤了。賺得的獲利，補貼了全班出遊的費用。

''多去嘗試''在投資理財的路上也是非常重要的一件事，很多事情你不去試，永遠不知道。

複利的威力~

很久很久以前，有一位智者幫了國王完成一項很了不起的任務，國王很開心要賞賜智者，智者說”只要賜我一粒米，放在棋盤上的第一格，第二天在棋盤上的第二格放兩粒米，第三天加倍放四粒米，每一格均是前一格的一倍，以此類推，直到放滿為止。”國王心想這麼微不足道的獎賞便馬上答應。八天過了，米粒從1粒增至128粒，旁觀者大笑也對智者指指點點。但放到第二排的中間時，笑笑漸漸被驚訝聲取代，因為小堆米不久增成小袋米，然後增到中袋米，再倍增到大袋米。到第二排結束後，國王知道自己犯下大錯，他還欠智者32768粒米，可是還有48個格子是空的。國王中止了這個遊戲並招來全國最聰明的數學家打著算盤計算著，得到了一個很不可思議的結論，若將棋盤64格都放滿需要1800億兆米粒，相當於全世界米粒總數的十倍。最後國王改賞賜智者上千公頃富饒的土地。

其實這就是複利的概念，從此故事中可發現複利的效果非常驚人，愛因斯坦說複利是世界第8大奇蹟，複利的威力比原子彈還可怕。如果放在投資上那起不就登天了嗎！但股神巴菲特說過穩定的複利才是重點，他有一句名言，投資的第一條原則是永遠都不要虧錢，第二條是永遠不要忘記第一條原則。如果你原有10萬的資金，第一個月虧了50%只剩5萬，要從5萬回到10萬需要賺100%才能回本。因此投資要找穩定的報酬，不要去”賭”。

而在投資市場中的商品則是千百種，每一種商品的報酬也不盡相同，一般常見的有定存、儲蓄險、債券、基金、股票等。定存是相對最保守的投資方式，也是一般大眾最能接受的商品，但近期銀行利率是逐年降息，目前定存約只剩1.2%，儲蓄險平均有2%上下，而股票報酬率是相對最高的，當然風險也較高。您會不會想說這些商品有何區別嗎？反正都是存錢，選擇最保守的方式就好啦！那麼容我用72法則來說明其差異性。

72法則簡單來說是投資需要花多少的時間才能翻倍。舉個例子，某投資工具每年有8%的報酬複利成長，我一開始投入了10萬元，要花9年的時間翻倍賺到20萬元，若是6%則需花到12年，速算法可用72除以報酬率，得出來的結果就是時間囉。

                現在有兩位社會新鮮人各有20萬元，某甲選擇用定存1.2%，而某乙選擇有6%報酬的股票做投資，某甲需花60年才能翻倍；某乙只需花12年就能翻倍了。只是某乙需要承擔比某甲多一些的風險。每項商品都有一定的風險存在，投資之前必須先了解其風險在哪，評估自己本身能承受的風險又有多少，風險是可管理及規劃的，不管您選擇用什麼方式做理財，記住要提早做規劃，因為投資都需要時間的累積！

簡單搞懂升息到底怎麼一回事

        近期全球經濟市場最關心的莫過於美國聯準會到底升息與否，一下鷹派出來說說話嚇壞一票人，一下鴿派又出來撫慰大家驚嚇的心靈，搞得全球投資人心情跟著上沖下洗，沒高血壓也心臟病了。但到底升不升息關股市有何關係?為什麼全球股市都如此關注?下面就來簡單討論一下。
        投資與做生意一樣，希望在成本最小化之下達成利潤最大化，因此當資金來源是從銀行借來的時候，此時最大的成本即是利息。當利率愈高時，所必需付出的利息則愈高；當利率愈低時，則反之。所以當一個國家利率低的時候，此時市場投資者就會從銀行借錢來進行投資，因利率低的時候，當一個投資策略如預期報酬較低，則僅需預期報酬較利率而高，就能嘗試進行操作。
        所以在美國利率降至相對低點時，市場投資機構或投資人紛紛從美國的銀行搬錢出來進行投資，在受惠於地球村與資訊發達的關係，投資區域並不侷限於美國當地，而是搶進任何有機會的各國股市或商品市場中。當然台灣股市也不例外，台股受惠於殖利率佳、匯率穩定的優點之下，也深受此波資金浪潮的青睞，所以也造就了目前指數居高不下的緣故。
        然而當利率開始要調升的狀態下，相對的就表示利息就會升高，利息一升高就表示資金成本將提高，所以市場資金將慢慢的收回去，就表示當初使用資金買下的資產將變現。以台灣而言，國外投資資金進入，如未進入股市則將被央行趕出，避免海外資金進行炒匯，因此當資金收回時，股票將是第一個變現的選擇。而股票被大量變現的情況之下，股市的表現將可能呈現下跌
        所以聯準會到底升不升息，將可能影響全球股市的變化，影響著我們投資人手上持股的表現，才會如此得受到全球市場的關注。因此如果你也是身處於股票市場的投資人之一，這場升息大戲將與你也息息相關。

	資金成本	可接受之預期報酬
利率高	高	較高
利率低	低	較低

 

您會選擇A還是B呢？

　　「國道三號北上霧峰系統到霧峰交流道之間車多壅擠，車速較慢，請駕駛人行經該路段，放慢速度，多點耐心，小心駕駛喔！」車上廣播裡，警廣主持人甜美的聲音，卻傳來令人不是太愉快的訊息。

　　聽到這訊息，我便開始熟練地用Google Map搜尋起替代道路，看看從哪個交流道下，從哪邊繞道，哪條路可能最順暢，又從哪邊回到高速公路，最能避開所有塞車路段，規劃完畢，便胸有成竹地按表操課。相信有不少駕駛會和我做相同的事情，當然，也有很多駕駛會選擇乖乖地在高速公路耐心行駛。

　　這兩種選擇，究竟何者能夠更快到達目的地，答案我一直到現在都還不確定，總以為自己這麼做能夠更早到達，卻常常發現其實也沒比較快，反而多花了不少油錢與精力，得不償失，最大的收穫就是多看了些風景。

　　股票操作不正是如此嗎？

　　有的人是買了經營與獲利穩健的公司股票（高速公路）之後，就不賣放著等配息，就算有時候配息配的多（路況順暢），有時候因為不景氣配的少（塞車），但只要時間夠久，也會達到投資目標的（目的地），這種操作方式，就是所謂「投資」。

　　有的人不喜歡忍受漫長的等待（塞車），喜歡花時間去研究多檔個股（替代道路）的技術面（道路距離）、籌碼面（車輛多寡）、甚至愛鑽小路（小道消息），頻頻換股來回操作價差，把資金做最有效率的運用，這種操作方式，就是所謂的「投機」。

　　投資與投機，最關鍵的因素在於，投資賺的是股息，投機賺的是價差。而其實誰優誰劣並無定論，當然兩個領域都有頂尖的代表，投資界的大師當然非巴菲特莫屬了，而投機界則有不少佼佼者，如李佛摩、科斯托蘭尼、索羅斯等，只不過市場多偏向推崇投資派，而稍微貶抑投機派，究其原因，或許是因為當投資派的人獲利時，沒有任何人遭受損失，但當投機派的人獲利時，往往就是另一個人的損失了吧。

　　不管哪種方式，都有獲利的機會，最怕的就是在這兩者之間心猿意馬、跳來跳去。原本打定主意要投機，結果一買進就套牢，又捨不得停損，於是就變成長期持有到底，到現在還有人抱著1000多元買的宏達電、國泰金。又或是原本決定要跟隨巴菲特腳步，長抱到底，結果買進中華電一個禮拜漲了6%，就急著把它賣掉，股價卻一去不回，未來的配息都沒機會參與了。

　　因此，進入股市的第一步，最首要的是，先了解自己的屬性：

　　如果您是個超有耐心、擇善固執、不受誘惑的人，那應該努力加強基本面分析，了解企業的本質與競爭力，哪些公司產品有優勢（如新海），哪些公司技術長期領先（如台積電）、哪些公司寡占的條件（如中華電信），然後在合理甚至偏低的價格買進之後，在條件沒有消失之前，一路抱到底。

　　如果您是個熱衷研究事理、熱愛挑戰自我、且律己甚嚴的人，那該能多花些心思在研究技術面規律、及籌碼面的影響，磨練自己的心智能力及抗壓力，並且要設計一套屬於自己的進出機制和資金控管方式，例如甚麼條件下放入多少錢試單，甚麼條件下加碼，甚麼條件下停利停損，然後嚴格執行。

　　判斷好自己的屬性後，選擇是要投資與投機，甚或是兩者兼備，用不同的部位操作，也是可行的喔。這兩個截然不同的領域，未來會逐篇針對每個領域的操作模式，來與大家討論，共同成長囉！

　　對了，有人問，如果以上兩者都不具備呢？那....

　　「快回火星吧，股市是很危險的！」

　　因此最後，回到一開始的問題，在一個風和日麗的周六早上，您開開心心正從台北開車出發準備到桃園遊玩，從廣播卻聽到高速公路塞車，您會選擇：

　　A.打開抒情音樂台，耐心地放慢車速行駛高速公路，通過塞車區，目的地遲早會到達。

　　B.搜尋附近替代道路，配合當時路況，並判斷主幹道或次要道路，外環或市區道路，選擇最佳替代方案。

　　您會選擇A還是B呢？

來玩個"存錢"的小遊戲 ~

來玩個"存錢"的小遊戲 ~ 從存10元起 目標一年後好好犒賞自己的辛勞 或來去旅遊 亦或做點投資理財讓錢滾錢吧!!!

http://blog.17rich.com/2016-52-saving-money-challenge.html

競拍vs抽籤傻傻分不清~

　　2006年2月份新股申購價差約有六十萬的益通光，當時凍結台股1300億的資金，掀起了新股抽籤的熱潮；再談談今年年初的精測吧，以每股承銷價格360元計算，總共凍結高達691億元，也約有23萬的價差可以賺。

　　新股掛牌上市其實有分公開申購以及競標拍賣兩種方式，公開申購只要價差大，通常申購者會多於可申購的張數，所以需要透過抽籤來決定誰能申購股票，也就是我們常聽到的新股抽籤；而競標拍賣則是投資人依公告底價喊價競標，出價者越高的，越有機會標到，如果有得標就按當初設定的價錢和數量來繳款。說到競拍就要聊聊它的前身－詢價圈購。

　　這項制度在美國已經實行多年，主要是IPO股票沒有市場行情的參考價，而承銷商可透過詢價圈購方式向其法人及客戶收集訂價的資訊，通常這類的投資人較有能力收集該公司的資訊，由他們訂出的價格可反映市場對該股票的供需，也就是說詢價圈購是有價格發現的功能。但過去詢價圈購常出現黑箱作業，承銷商可將配額分給交情好的大客戶或者人頭戶，價格則訂的比較低，在到興櫃製造行情，散撥利多消息拉抬價格，待掛牌上市後高價賣出得取暴利。早在2006年時，某證券董事長辦理益通光電上櫃案，涉嫌以人頭戶詢價圈購，在掛牌前興櫃股價短時間內飆漲至九百元天價，足足是上櫃承銷價的近四倍。興櫃價格和上市櫃價格的比價效應下，使得益通能在掛牌第一天，就破歷史紀錄飆漲逾三倍，突破八百元大關。不法獲利八億元，遭檢方起訴求刑十年。

　　像這樣的案例層出不窮，受害的往往是可憐小散戶及小股東，在資本市場中總是輸家。為了防範此種弊端再度發生，就在今年1月1日起，將詢價圈購改為競標拍賣，採用美國標的方式及價高者得標。也就是說想參與競拍的投資人可到競價拍賣系統投標，設定價格及張數，排序下來後出價最高者可先得標，得標後就照出價的金額及數量去繳款即可完成競拍。目前新股申購籌資金額5億元以上有8成是競價拍賣，2成公開抽籤，競拍結束後則開放公開抽籤。



　　有人說公開抽籤就像股市大樂透，只要花20元就有機會賺價差，看似無風險，中間還是岸藏玄機。每ID每檔股票只能申購一次，就算開了10個戶頭是不能重複抽籤的，只要有重複則全部踢除不能參與此次申購。另外也要注意，不需要每檔股票都參與抽籤，還是要看承銷價與市場價格的差距有多少，價差高的再去抽即可，畢竟中籤後到股票配發還有一個禮拜的時間，若股價殺下來，原本要賺價差的反而倒賠，那就可惜囉。



競標拍賣網頁：https://scas.twse.com.tw/SCAS/

儲蓄型保險

　　看看主計處9月公告的最新七月平均薪資，經常性薪資為39189元(資料來源：http://www.dgbas.gov.tw/ct.asp?xItem=40316&ctNode=5624&mp=1。行政院主計總處)，雖較大家一直討論的22k多了將近快一倍，但似乎不怎麼夠，房貸、車貸及每月固定支出扣一扣後，能剩下的似乎就不多了。

　　誠如專頁的大頭照，「理財」這回事就受到所有人的重視，但工具何其多，股票、期貨、保險跟基金…等等，族繁不及備載，到底哪種適合自己?其實一切端看自己能承受之風險程度有多少，再選擇適合的工具，畢竟因所有的工具皆有虧損的可能性，當為了增加資產進行投資，結果虧損產生時，造成自己三餐不濟或精神壓力過大，似乎就得不償失了。每種理財工具必有其優點與缺點，下面先就風險程度較低，大家常用的儲蓄型保險來說明。

　　儲蓄型保險具有較定存還稍高的利率，利息收入免二代健保費，且不需費心時時去注意損益的狀態…等，相當適合沒時間注意資產狀況，或對於理財相當保守的投資人。

　　然而就像前面提到的，每種理財工具皆有虧損的可能性，儲蓄型保險也不例外，當購買後不到一定期間內，如果突然需要用錢而將它解約，本金將會有損失。

　　記得前段時間有新聞報導，因銀行業務建議民眾將定存轉入儲蓄型保險，可享有較高的利率，而民眾以為其跟定存一樣，如提前解約僅損失利息，熟不知儲蓄型保險如未達到一定持有期間，本金的部份也會受到減損而造成糾紛。

　　持有期間要多久則端看保單試算，短則兩年長則七年，所以如果手上的閒錢想投資，但短期內可能會需要用到，則不建議儲蓄型保險，或者勿將所有錢投入，保留一些現金緊急時使用。

　　儲蓄型保險根據其保單內容，尚分為躉繳(一次繳清)或分期繳、利率變動型或利率固定型、及不同的保障年期，購買前皆應向業務詢問清楚，避免因對商品的不清楚造成糾紛。

淺談經紀借券

美好的Monday，又是充滿意義的一天-「10/17國際滅貧日」（註1），很適合來聊消貧；
我很想從星期六的「澎湖博弈公投」來跟朋友們談談，
看看澳門這個特區，以觀光和博弈為主要收入來源，創造經濟效益多大，
很期待澎湖也能複製此成功模式，只是現任領導者的意向，應該還是沒有準備好
這條路，看起來還是遙遙無期。

言歸正傳，來聊聊對我們有實際幫助的制度吧⋯⋯
近期開放的經紀借券，投資人可以透過券商，直接出借有價證券給其他需要借券的投資者，
僅需要簽署一份出借契約書，然後ㄧ通電話錄音，就可以開始等待需求者跟你借券，
有時候利息可以多達年利率5-7%，對於常常想要短期投機賺取利差，
卻往往成為長期投資的股友們，真的是不錯的「股息」收入啊⋯⋯

至於會不會有股票借出去，拿不回來的疑慮呢？
畢竟出借者是直接對「券商」，借券者也是直接對「券商」存放保證金，
所以不會有拿不回來的問題，而且借券者若還沒有借來賣出，
出借方當天就可以拿回股票，機制相當便利，
股友們若有長期投資的股票，短期內尚無賣出需求，
不妨可以向營業員詢問看看，說不定一年可以多賺去澎湖的機票錢。


註1:來自維基百科
國際消除貧困日（International Day for the Eradication of Poverty）亦稱國際滅貧日或國際消貧日是聯合國組織在1992年12月22日會議上通過47/196決議，由1993年起把每年10月17日定為國際滅貧日，用以喚起世界各國對因制裁、各種歧視與財富集中化引致的全球貧富懸殊族群、國家與社會階層的注意、檢討與援助。提高全球的滅貧意識，提醒所有人持續為減少貧困的共同目標——2015年「1.靠每日不到1美元維生的人口比例減半2.挨餓的人口比例減半」而努力。
每年聯合國為此紀念日訂立主題，2006年的主題是「共同努力，擺脫貧窮」。